Quem nunca gastou mais dinheiro do que deveria no final do ano? Afinal, com tantas confraternizações e pessoas para presentear, é fácil estourar o orçamento. Mas, passadas as festas, o início de janeiro é o momento ideal para reorganizar as contas.

Apesar de os fundos imobiliários não participarem dos tradicionais amigos secretos, o FII favorito dos analistas neste mês também fez grandes desembolsos nos dois últimos meses de 2023, mas não só manteve as finanças em dia como já começou o ano criando oportunidades para recompor o caixa.

O fundo reforçou também a posição de queridinho dos analistas: presente entre os favoritos de seis das 13 carteiras recomendadas reunidas pelo Seu Dinheiro, o BTG Pactual Logística (BTLG11) é o mais indicado para quem quer começar 2023 lucrando com essa classe de ativos.

Vale destacar que a preferência não é uma novidade de ano novo: essa já é a quinta vez consecutiva que o BTLG11 aparece no topo do pódio das corretoras. Quem confiou na recomendação do mês passado, por exemplo, acumulou valorização de 3% em dezembro.

Uma das razões pela qual ele não sai da posição de queridinho está nos movimentos equilibrados da gestão. O fundo anunciou um gasto milionário para reduzir dívidas no mês passado e, em seguida, um acordo para a venda de galpões logísticos que vai render milhões.

“Acreditamos que os movimentos de reciclagem do portfólio, redução do endividamento e das recentes operações anunciadas de novos ativos, deverão destravar o valor do fundo tanto no curto quanto para o longo prazo”, aponta a Genial, uma das corretoras que indica o FII.

Falamos mais sobre as duas operações e detalhamos a tese de investimento no fundo abaixo. Mas o BTLG11 não foi o único destaque do mês: com quatro recomendações, o VBI Prime Properties (PVBI11) também chamou a atenção dos analistas e conquistou o segundo lugar na preferência das corretoras.

Confira todos os fundos imobiliários (FIIs) que formam o ‘top 3’ das corretoras em janeiro:

*Entendendo o FII do Mês: Todos os meses, o Seu Dinheiro consulta as principais corretoras do país para descobrir quais são suas apostas para o período. Dentro das carteiras recomendadas, normalmente com até 10 fundos imobiliários, os analistas indicam os seus três prediletos. Com o ranking nas mãos, selecionamos os que contaram com pelo menos duas indicações.

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Por que o fundo imobiliário BTLG11 não sai do primeiro lugar?

Considerando todas as edições do ranking das corretoras de 2023, o BTLG11 foi o FII mais recomendado do ano passado. E já começou 2024 com o pé direito, ocupando mais uma vez o topo do pódio.

Além de favorito dos analistas, o fundo também é um gigante do setor. Sua base de investidores já ultrapassa os 260 mil cotistas; já o patrimônio líquido está entre os 10 maiores da B3, se aproximando dos R$ 3 bilhões.

Essa marca deve ser ultrapassada em breve, pois a gestão anunciou em novembro a compra de três imóveis e um projeto já aprovado por R$ 760 milhões.

O FII fez também um movimento importante para a redução do endividamento do portfólio no mês passado ao gastar R$ 60 milhões com o pré-pagamento do último Certificado de Recebível Imobiliário (CRI) indexado ao CDI da carteira.

A operação foi realizada sem multa. Com isso, o fundo deixará de pagar a despesa financeira referente ao título, que correspondia a R$ 0,02/cota.

Após os dois desembolsos, o BTLG11 anunciou ainda uma operação para trazer dinheiro ao caixa ao celebrar na semana passada um memorando de entendimentos para desfazer-se de sua participação em dois ativos do portfólio.

A potencial venda dos imóveis, localizados nos estados da Bahia e de São Paulo, deve render R$ 133 milhões.

PVBI11 estreia no pódio em grande estilo

Outro destaque do mês — e que faz sua estreia no pódio das corretoras — é o VBI Prime Properties (PVBI11), um fundo de lajes corporativas que, como indica o nome, tem um portfólio formado por edifícios de alta qualidade construtiva e em localizações privilegiadas para o mercado de escritórios.

A Empiricus, que recomenda o FII neste mês, aponta que que o ativo segue em processo de expansão de portfólio e mira apenas em imóveis “muito bem localizados”

“A Avenida Faria Lima tem sido o principal alvo da gestão. Recentemente, o fundo concluiu a sua 5ª emissão de cotas e formalizou a aquisição de 6 mil metros quadrados do Edifício The One, o que garante posição de controle no ativo (53%)”, explicam os analistas

A compra em questão demandou insistência da gestão. O PVBI11 demonstrou interesse nos ativos pela primeira vez em maio do ano passado.

De lá para cá, o fundo tentou comprar as unidades nos 1º, 2º, 7º e 10º andares do empreendimento duas vezes, mas ambas as ofertas foram recusadas pela antiga gestora do fundo imobiliário que detinha as unidades.

A oferta foi enfim aceita no mês passado. E o PVBI11 emendou a comemoração pelo êxito nas negociações com mais uma transação: a compra de 36% do Edifício Vera Cruz II, prédio padrão AAA que também fica na esquina da Avenida Faria Lima

“Apesar do aprimoramento do perfil do portfólio , acreditamos que suas cotas não acompanharam a aceleração das cotações da indústria nas últimas semanas, o que sinaliza uma oportunidade de reforçar nossa posição”, indica a Empiricus.